家族信托竞争力强 离岸信托或被赶超

　　近年来，家族信托正在茁壮成长，不光是整体实力有了上涨，同时，家族信托的市场竞争力也顺利提升。目前看来，家族信托的前景还是比较广阔的，甚至有专家预言，这种信托可能在几年之后赶超老对手离岸信托。

　　借助家族信托等财富传承机制，那些声名显赫的家族，如洛克菲勒家族、罗斯柴尔德家族方才实现了基业常青。目前，中信信托、外贸信托、北京信托等不少信托公司都开始布局家族信托业务，被金融机构视为“蓝海”业务的家族信托，尽管曾被指不成熟，形态单一，但在一些家族律师看来，却是前景广阔，其规模有望在5年内超过主要对手——离岸信托。


　　要打破“富不过三代”的魔咒，似乎并不容易，需要综合运用遗嘱、保险、信托、委托等法律工具，而家族信托因具有避债节税、无痕继承、避免财产分割等多种功能而越来越受到高净值人群的重视，并且，其普遍持有的股权，也可纳入家族信托管理资产，目前并不存在法律障碍。

　　然而，另一高净值人群普遍持有的房产，却因过户费、管理成本费用高昂等问题仍难成为家族信托管理的主要资产。管理资产形态受限，定制化、灵活性欠缺仍然是内地家族信托在发展初期阶段中普遍存在的问题。

　　当前，多家信托公司、银行、财富管理公司不同程度地涉足家族信托业务。这背后与其对高端人群财富管理市场的看好不无关系。瑞盈通财富管理&资本有限公司董事古致平在7月21日举办的中国财富传承管理师联盟上透露，2015年招商银行的中国财富报告中说，中国可投资产超过1000万的高净值人群大约在126万，可投资产超过129万亿。

　　然而，尽管市场空间巨大，内地家族信托业务却因信托资产形态的限制，和投资者对信托财产受保护程度的忧虑裹足不前，反而离岸信托成了内地家族信托强有力的竞争对象。有数据显示，当前在香港设立家族信托的客户中，约70%来自内地。

　　在中国财富传承管理师联盟执行会长陈凯看来，和离岸信托相比，国内家族信托更有优势。其中原因在于：“第一，如果受托人资产在国内，那么对国内资产进行信托隔离可能面临信托主体的资质问题。因为《信托法》要求在国内开展信托活动应当持有信托牌照。第二，如果与信托公司之间产生纠纷，也面临着国内司法管辖鞭长莫及的困境，采取离岸信托中的自我信托架构则可能不被国内法院所认可。第三，由于语言文字和文化上的差异，信托服务方面也会存在一定困难。”

　　“因此，除非把资产转移出境，否则国内信托还是更有优势，”陈凯认为，加上新公司法修改带来的契机，估计国内信托在未来5年内会超过离岸信托规模。

　　离岸信托和家族信托在一些方面还是存在相似之处的，不过离岸信托在我国运用的并不多，而家族信托则日益中国本土化。当然，家族信托还在不断发展，竞争力也在不断提升，给高净值客户的财富传承带来了新的帮助。