30年期百万房贷每月少还160元

发布日期： 2015-03-02 来源：南方日报点击次数：2338次

导语：优选财富董事长张虎成表示，降息后固定收益类的理财产品收益率也将随之下调，对于投资者来讲短期内现有理财产品可能会受到追捧，而因降息周期的到来，投资者可以选择中长期理财产品来以防降息带来的资金收益率下降。

　　2月28日，央行决定，金融机构一年期存贷款基准利率下调0.25个百分点，存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。消息一经发布，不少市场人士表示“符合预期”，彰显了政府稳增长的信心。此外，央行强调，此举并不代表稳健的货币政策取向发生变化。

　　而对于有购房贷款的百姓来说，据记者测算，按商业银行住房贷款总额100万元期限30年计算，贷款利率从6.15%下调至5.90%后，月供每月减少160.91元。

　　降息符合预期显稳增长信心

　　“本次降息可谓情理之中。”招商银行高级分析师刘东亮表示，对市场而言，降息降低资金成本压力。在经济下行压力下，央行势必加快适度放松货币政策的节奏，“尽管1月、2月的诸多数据尚未公布，但经济下行压力仍不断发酵，过迟降息存在经济失速的风险，且降息比降准更能刺激信贷投放，本次降息可谓政策兑现”。

　　华夏银行发展研究部研究员杨驰告诉南方日报记者，此次降息基本符合市场先前预期。从短期内刺激经济增长、为结构性改革赢得时间的角度来看，有必要继续使用降低利率、降低存款准备金率等货币政策工具。特别是CPI、PPI等物价指数下行趋势明显，通货紧缩的苗头有所显现，导致全社会实际利率有所上升，这为央行继续出台降息政策、引导社会融资成本下行创造了良好的外部空间。

　　央行在春节假期后的第一周就宣布降息，申银万国证券研究所首席宏观分析师李慧勇认为“意义非同寻常”。他表示，此举不仅彰显了中央政府稳增长的信心，希望提振企业信心。而且，“企业财务费用，尤其是以基准利率定价的企业，将有显著下降”。

　　利率市场化改革不断推进

　　值得注意的是，此次央行在下调存贷款基准利率的同时，还扩大了存款利率浮动区间，进一步将存款利率浮动区间上限由基准利率的1.2倍扩大至1.3倍。

　　对此，央行表示，近年来，随着利率市场化改革的不断推进，存款利率浮动区间逐步扩大，金融机构自主定价能力持续提升，已初步形成差异化、精细化的存款利率定价格局。尤其是在存款保险制度即将推出，相关配套改革取得重大突破的背景下，进一步扩大存款利率浮动区间的条件基本成熟。

　　李慧勇认为，将存款利率浮动区间上限由基准利率的1.2倍扩大至1.3倍，“离完全放开只有一步之遥”，利率市场化将明显加速。杨驰则认为，从上次存款利率浮动区间上限提高到1.2倍后的情况来看，部分银行并没有采取“一浮到顶”的存款定价策略，反映出当前银行负债成本已经过高，导致存贷利差缩窄，银行在资产负债管理方面更加理性和审慎。

　　稳健货币政策并未转向

　　降息是否意味着央行的货币正在转向呢?对此，央行表示，此次利率调整的重点仍是保持实际利率水平适应经济增长、物价、就业等基本面变动趋势，并不代表稳健的货币政策取向发生变化。“下一步，将保持政策的连续性和稳定性，继续实施稳健的货币政策，更加注重松紧适度，综合运用多种货币政策工具，适时适度预调微调，促进经济科学发展、可持续发展。”

　　“中国的实际利率依然高企，特别是以贷款利率衡量的实际利率处在数年来的高位，基准利率下行的空间还非常大，因此在有明确信号表明经济企稳前，降息、降准等政策或将继续以较快节奏推出。”刘东亮如是表示。

　　杨驰则认为，鉴于我国企业资产负债率已经颇高的现实，要解决实体经济融资难的问题，一味加大信贷投放并非最佳选择。同时，他也认为，更有力度的财政政策也将发挥更大作用，减免税负有可能取代增加支出成为财政政策新的发力点，中小企业税负有望进一步减轻，房地产交易环节的税收也有可能适度减免。“近日，国务院进一步减税降费措施、支持小微企业发展和创业创新已经释放出相关信号。”

　　■股市

　　降息利好银行地产股

　　南方基金首席策略分析师杨德龙表示，目前，全球多家央行都加入量化宽松浪潮，以提振经济增长动力。近半年，中国央行果断进行两次降息和一次降准，预计年底前还会有一次降息和多次降准。央行本次降息有利于股市和债市，可能会刺激金融地产等大盘蓝筹板块大涨，从而有利于指数突破3400点整数关口。

　　具体看来，业内人士分析，此次降息对地产股、银行股及有色金属、建筑、军工等行业都将有明显利好。

　　万联证券高级投资顾问古振华认为，总的来说，央行再次下调利率，将能有效降低社会融资成本，减缓高负债率企业财务费用，有助经济转型调结构，而本次降息会使实体经济好转，利于改善银行资产质量。

　　中国国际期货广州分公司投资经理姜春阳表示，降息直接或间接利好券商、保险、航空、港口、电力、基建、出口等方面。不过对银行而言，这未必是利差缩小不利于扩大利润，但还要看这一政策导致的经济活力复苏情况，考虑到资金追捧力度，银行股方面此次降息以中性偏多对待。此次降息短期来看利好的是权重板块，对于指数上行有积极作用，而长期来看，市场虽是慢牛市，但方向确定，长期仍旧利好。

　　对于投资者，姜春阳建议，投资者以后更加需要转向价值投资，即买某只股票一定要分析的到位，不能因为一个降息的政策而天天去追涨停板。未来期权等基础金融工具上市，各大机构专业性逐渐增强，追涨杀跌难以生存。

　　降息后，投资者理财策略也可随之进行优化。优选财富董事长张虎成表示，降息后固定收益类的理财产品收益率也将随之下调，对于投资者来讲短期内现有理财产品可能会受到追捧，而因降息周期的到来，投资者可以选择中长期理财产品来以防降息带来的资金收益率下降。

　　■楼市

　　一二线城市

　　或现小阳春

　　对于购房者而言，降息最直接的影响就是房贷利息支出下降了，“房奴”还款负担减轻。此次降息之前，5年以上贷款基准利率为6.15%，此次降息0.25个百分点后则为5.9%。

　　以采用纯商贷100万元，还款20年，额本息还款法计算，降息后如果按照基准利率，之前年利率6.15%，月供7251.12元。现在年利率5.9%，月供 7106.74元，减少144.38元，全年可减负1732.56元;如其他条件不变，还款30年，降息前年利率6.15%，月供6092.28元。现在年利率5.9%，月供5931.37元，减少160.91元，全年可减负1930.92元。

　　而对于房地产开发商来说，降息也无疑是一大利好。方圆地产首席市场分析师邓浩志表示，继2014年11月22日降息，此次央行再次降息继续利好地产。无论对购房贷款或者房企开发融资成本的降低都有正面影响，因此进一步看好2015年的房地产市场。

　　中原地产首席分析师张大伟也分析，对于开发商来说，目前整体房地产市场的资金链依然比较紧张，而贷款利率下调对极缺钱的开发商来说是很好的消息，意味着从银行贷款的利率更低了，融资的成本降低了，房企最困难的时间已经过去。

　　“全面降息后一二线城市可能出现小阳春，三四线城市楼市也有出现暖冬的可能性。”张大伟表示，央行降息将放大市场利好，购房者对市场的预期也将明显向好，入市的积极性会继续提高。

　　同策咨询研究部总监张宏伟也认为，短期内来看，楼市马上会出现一波入市的行情，接下来几个月成交量会短期反弹，价格有可能会逐渐坚挺。但不同的城市未来楼市走势将进一步“分化”。“对于购房者来讲，应该把握好上述市场节奏变化过程中的购房时机。”张宏伟说。

30年期百万房贷每月少还160元

发布日期： 2015-03-02 来源：南方日报 点击次数：2338次

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