互联网金融的破与立

本届夏季达沃斯论坛是一场推动科技、创新的全球盛会，在金融领域，互联网金融同样扮演着推动金融行业创新的角色。

　　随着互联网金融的崛起，一批新型的有别于传统金融机构的金融企业开始成长并壮大，也给整个金融市场带来全新的概念与发展模式，打破了固有的市场格局。独立的第三方理财机构、P2P、众筹等新事物逐渐占据普通人的生活，他们成为金融市场的新一代淘金者。

　　我们赶上了中国金融业变革与创新的大浪潮，自然让人感到欣喜与振奋。但是其产生的冲击，自然也给金融市场带来阵痛，市场的风险也开始扩大。中国的金融业发展到目前这个时候，的确需要有“破”有“立”，只是该如何破，如何立？

　　弥补传统金融短板

　　互联网金融将成为下一个蓝海，这已经成为很多人的共识。互联网金融最早的概念提出者谢平教授认为，以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等，将对人类金融模式产生根本影响。互联网金融模式在未来20年将成主流。

　　目前来看，互联网金融包括第三方支付、P2P小额信贷、众筹融资、新型电子货币以及其他网络金融服务平台。其中，P2P平台已经有1000多家，获得第三方支付牌照的企业累计已有223家。而这些如雨后春笋般冒出来的新型金融形态，的确在相当程度上刺痛并冲击了银行、基金、保险、券商等传统金融机构。

　　优选财富董事长张虎成在接受《国际金融报》记者采访时指出，目前互联网金融正在经历高速发展的过程，这期间创新不断，各种互联网金融产品应运而生，从短期看，互联网金融将对传统金融有比较大的冲击，这种冲击主要表现在以下方面：第一，互联网理财已经在慢慢颠覆人们对传统理财的概念，余额宝的传奇、P2P井喷式的发展都挤压传统银行的的业务，导致银行的利润增速开始下滑。第二，互联网金融已经开始渗透到证券领域，各门户平台争先与券商合作成立网络化券商，这种模式一般是通过低佣金模式运行，也在逐渐打破券商过去因信息不对称而在通道业务上高利润的格局，从而形成对券商传统通道业务的冲击，尤其会对传统的券商营业部形成致命打击。

　　而在宜信财富CEO唐宁看来，以P2P为代表的互联网金融之所以这么火，原因在于P2P和互联网金融通过模式创新和技术创新，解决了很多传统金融无法解决的问题。唐宁在接受《国际金融报》记者采访时举例指出：“在小微企业融资领域，互联网金融创新推动了普惠金融在中国的发展，能够为更多的人提供更加便捷的服务。信贷技术的创新，使得以前未被传统金融所有效覆盖的广大高成长性人群有机会获得比较好的金融服务，进而激活了巨大的普惠金融市场。”

　　对于未来的发展趋势，唐宁认为，风险管理是金融服务行业的核心关键。“除了在信贷技术模式创新之外，互联网技术创新和金融大数据技术应用是我们非常关注的一个领域，我们认为这些创新技术的应用，可能是未来P2P行业发展的趋势。宜信也通过实践，把技术创新积极运用到了金融创新之中。”

　　“互联网金融目前仍处于杂草丛生阶段，短期内的发展可能还会持续在量的增长上，但随着投资者对互联网金融的认知度的提升，未来互联网金融将由量进入质的发展阶段，预计未来互联网金融和传统金融的竞争格局也将改变，互联网金融和传统理财之间更多的可能是合作互补的关系，互联网以其创新以及用户体验优良取胜，而传统金融的安全性也是互联网金融所欠缺的，只有这样未来互联网金融才可能走向良性健康的发展之路。”张虎成表示。

　　严厉监管促优胜劣汰

　　尽管互联网金融是一块新兴的朝阳产业，但是经过一段时间的市场洗礼之后，在无数互联网金融企业纷纷涌入市场的同时，一批又一批的淘金者开始倒下。与此同时，互联网金融崛起给市场带来的风险不断凸显。如果不解决风险监管这一问题，未来势必成为互联网金融发展的最大障碍。

　　此前，有消息称，互联网金融行业的顶层设计已基本成型。7月中旬，央行召集多家互联网金融公司开会，就尚未出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》文件进行沟通交流。在对互联网金融发展意义的阐述中，央行对互联网金融的定位为传统金融的补充，强调传统金融是主流。作为补充的互联网金融并没有改变金融风险的本质，因此仍需要加强监管。

　　“中国的法律法规监管环境不断健全，并朝一个好的方向去走，因此，成熟的、优秀的、行业领先的机构会不断地发展壮大。因为这种法律法规的健全其实是这个行业最佳实践落地、固化的过程，这些领军机构其实是法律法规监管不断完善的受益者。由于法律法规监管环境不断完善，我们会发觉其实这个门槛也会越来越高，认为这样的业务不符合自己的能力的企业，会退出这个市场。”唐宁表示。

　　他进而指出，从高科技使用和信贷技术创新等方面讲，这个行业还是有非常大的发展空间的。期待领先的机构能够在信贷技术创新方面，在高科技、大数据、互联网、移动互联网使用方面能有越来越多的亮点。

　　在张虎成看来，互联网金融发展迅速，从目前的竞争格局来看主要有两方面：第一，同类产品之间的竞争。由于互联网金融的进入门槛相对较低，并且赚钱效应明显，导致目前的产品种类较为集中，竞争也比较激烈，比如就P2P来看，据优选财富投资研究中心统计，截至2014年6月，我国的P2P平台已经接近1200家，而这些P2P之间的差异性并不明显，这种行业内的竞争会更加激烈，随着投资者的成熟，未来还会有大批的P2P平台消失，最终行业将走向寡头发展格局。第二，跨行业的竞争。互联网金融的发展开始超多样化方向发展，未来跨行业的竞争格局可能成为助推互联网金融发展的主要动力。

相关媒体报道：

人民网：http://paper.people.com.cn/gjjrb/html/2014-09/08/content_1474931.htm

和讯网：http://finance.jrj.com.cn/2014/09/08052517966232.shtml

金融界：http://finance.jrj.com.cn/2014/09/08052517966232.shtml