基金子公司涉房项目问题频出 万家8亿遭挪用

    快速发展的基金子公司再次偏离正常车道。昨日有消息称，万家基金旗下子公司万家共赢资产管理公司（下称“万家共赢”）的理财产品资金被恶意挪用，挪用金额高达8亿元。昨日万家共赢相关人士在接受信息时报记者采访时承认此事，并表示：“已经向公安机关报案，现在银行资产账户已经被冻结了，相关资产也被控制了。我们会保证到期或提前兑付本息。”
    已报案进入侦查程序
    据媒体报道，今年6月下旬，万家基金旗下子公司万家共赢发现其发行的一只总额近10亿元的有限合伙理财产品资金遭第三方恶意挪用。目前被挪用的8亿元资金已经追回1亿元，另外7亿元在银行冻结，实现保全，但存在权属问题，还需通过法律手段解决。
    该理财产品名为“万家共赢景泰基金一号至四号专项资产管理计划”，按照资产管理人与深圳景泰基金公司(下称“深圳景泰”)签订的协议，投资于与中国银行(601988,股吧)云南分行有个人房贷业务合作关系的开发商的部分售房受益权。 然而今年6月20日，深圳景泰在资产管理人和投资顾问均不知情的情形下违反合伙协议，擅自变更景泰一期基金的投资策略，将资金用于其它用途。
    据报道，挪用事件发生后，万家共赢的另一股东歌斐资产管理(诺亚财富全资子公司)将情况通报给万家共赢，万家共赢方面随即向中国证监会报告，并向公安机关报案。
    “资产管理人和投资顾问发现挪用事件后立即采取积极措施，现已有效控制相关资产。资产管理人将全力维护资产委托人的权益，确保资产管理计划按期或提前兑付。”昨日万家共赢相关人士对记者表示。据了解，目前公安机关已介入此案，并进入侦查程序，深圳景泰的相关人员被控制。
    8亿资金遭恶意挪用
    根据调查，遭遇挪用的8亿元资金有6亿元出现在金元百利资产管理公司(下称“金元百利”)一只产品的账户上，另外2亿元被用于偿还深圳中行的一个到期理财项目。金元百利的这只产品的合作方是深圳吾思基金，一家专注于地产项目的私募基金管理机构。这家机构与深圳景泰的实际控制人同为李志刚。
    金元百利是另一家公募基金公司金元惠理旗下的资产管理子公司。该公司原名为金元惠理资产管理有限公司，今年更改为现名。
    据了解，金元百利的城中村改造项目理财产品原定于8月12日付息，但这只规模约为5亿元的产品很可能宣布违约。吾思基金此前为了救急，通过深圳景泰挪用了万家共赢产品的资金。
    根据中国基金业协会的备案记录，深圳吾思基金管理有限公司于2012年成立，2014年5月份到基金行业协会备案登记，注册资本1亿元，法人代表是周建国，总裁是李志刚，杨治、翟江涛、李伟担任副总裁。该公司的网站称，其资产管理规模截至去年底已超过45亿元。
    资料显示，吾思基金2013年9月份和金元百利(当时名为“金元惠理”)联合发行过一期产品，即“金元惠理-吾思基金城中村及棚户区改造1号专项资产管理计划”；2014年1月份又发行“吾思基金城中村及棚户区改造二号投资基金”。
    上述两期产品募集资金都用于昆明市官渡区的宝华寺城中村及棚户区改造项目，融资人是丰华鸿业公司。产品期限为12到18个月，预计收益9.5%到13.5%，第一期产品募集规模5亿元，第二期产品募集规模1亿元。
    基金子公司涉房项目问题频出
    基金子公司出现问题的不止万家基金一家，今年由地产危机引发的基金子公司风险此起彼伏。“随着房地产市场进入调整，基金子公司的风险会有蔓延的态势。”分析人士称。
    首先，今年光耀地产传出的倒闭传闻，令财通基金子公司发行的财通资产-光耀扬州全球候鸟度假地资管计划陷入危机，目前财通基金称将通过拍卖质押土地解决可能的兑付危机。
    其次，华宸未来基金子公司近期也曝出违约困境，融资方淮南志高未经批准非法占用土地被行政处罚，投资的欢乐园项目早在去年12月就已停工，没钱偿还本息。
    为此，中国基金业协会今年6月专门制定了《基金管理公司风险管理指引（试行）》，单独用一个章节提出了子公司的管控风险，要求基金公司防范子公司可能出现的风险传递。
    公开资料显示，基金子公司的资管产品按照业务类型主要分为通道类业务和融资类业务，主要包括：房地产项目融资、地方财政平台融资；基于传统证券投资(专户)业务延伸的股权质押和资产证券化业务等。房地产融资和与地方政府的基建类项目占据基金子公司主动管理类业务的七八成。自2013年起，房地产信托成为基金子公司的主攻方向之一，至少有接近半数的基金子公司涉足地产类业务。
    而基金子公司的资本金普遍为千万元计，公司运作的产品规模却是几亿甚至几十亿元。在如此高的杠杆倍数的放大效应下，一旦出现偿还能力问题，依靠基金子公司目前的资本恐难以偿付，“涉房”风险有蔓延之势。