央行监管条例年内有望出台 监管措施迫在眉睫

    互联网金融首度写入政府工作报告 广东“宝”粉全国第二

    国务院总理李克强在政府工作报告中提出，继续推进利率市场化改革，扩大金融机构利率自主定价权。促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。这是他首次提出促进互联网金融健康发展。

    事实上，自去年以来，“互联网金融”已经成为金融领域最为热门的词汇，余额宝、理财通、微信红包、嘀嘀打车、P2P贷款……与互联网金融相关的衍生创新让人目不暇接。但是，由此带来的一系列发展、监管问题也引起了广泛的争议。

    文/记者李婧暄、刘冉冉、王鹤、廖靖文、贺涵甫

    宝宝疯狂进攻

    用户超6600万

    规模超5000亿

    广州白领小陈利用业余时间开了一家网店，她告诉记者，当资金到账又没有太多的补货压力的时候，她会将资金转到余额宝内，获取每天利息。“操作很方便，又直接能看到收益，感觉挺好。”小陈告诉记者。

    事实上，不光是年轻一族，随着互联网金融的发展，不少人从试试看的心态到果断出手购买，已经有越来越多的网民成了互联网理财用户。数据显示，截至2月底，互联网理财用户已超过6600万，在互联网理财产品的带动下，国内货币基金规模已突破10000亿元。而自2013年5月诞生以来，余额宝目前规模预计已超过5000亿元。

    此外，数据还显示，广东人对互联网金融的接受程度高且热衷网络理财，截至2013年末，4300万余额宝用户中有320万是广东用户，广东“宝粉”成为继江苏之后的全国第二。而宝粉中，土豪最多的是上海，人均持有金额达到10563元。

    银行集体反击

    资金成本提升

    银行利差缩小

    面对互联网金融的猛烈冲击，传统银行立即面临了重重困难，首当其冲的就是存款流失。央行公布的2014年1月金融统计数据报告显示，当月人民币存款减少9402亿元。

    眼看活期存款源源不断地流出，银行对余额宝产品的反击战高潮迭起。

    近日，民生银行直销银行正式对外提供服务，并推出银行版余额宝。早前，工行、中行、交行等商业银行相继推出银行版余额宝。此外，为了防止存款流失，包括招行、工行等在内的多家银行还对资金转出到支付宝等设置了限额。

    然而，反击是有代价的，银行选择反击的副作用就是，将0.36%利息的活期存款变成了4%甚至更高利息的协议存款，银行的资金成本大幅提高。

    为此，业内人士简单算了一笔账，根据四大行截至去年9月末486567亿元存款的规模，如果按照资金成本平均提升3%左右来测算，四大行的实际资金成本或将增加3000多亿元。

    权威声音

    制定互联网金融

    监管措施迫在眉睫

    面对多方质疑，余额宝方面表示，事实上对余额宝的监管是很严格的，“今年1月至今，央行、证监会、国家审计署等累计来监管了19次，其中央行实地检查调研4次、证监会实地检查调研6次，这充分说明余额宝一直处于政府相关部门积极有效的监管过程中。”余额宝相关人士表示。

    但事实上，对余额宝为首的互联网金融产品出台监管措施，一直是业内呼声最高的。

    央行行长周小川接受记者采访时表示，不会取缔余额宝，对余额宝等金融业务的监管政策会更加完善。

    央行副行长易纲也表示，要支持和容忍余额宝等金融产品的创新，同时也将采取措施对可能产生的风险加以引导和防范。

    全国政协委员、北京邮电大学教授孟洛明认为，应该让这些互联网金融实体购买相应的保险。这样，互联网金融与传统金融行业才会变成一种相互促进的关系。

    此外，两会上多位权威人士透露，由央行条法司牵头的P2P监管条例，2014年有望落地。

    风险质疑

    互联网理财产品安全吗？

    事实上，各种网络理财“宝宝”军团受到关注，也跟近期收益率持续下跌，业内担忧其安全问题有关。3月2日，余额宝7日年化收益率降至5.9710%，自去年12月26日以来首次跌破6%。3月5日，余额宝7日年化收益率在前几日的基础上继续回落，至5.8640%。同时，微信理财通、百度百赚等互联网理财产品的收益率也都处于持续下滑趋势。

    “货币基金亏损的概率为0.06%。” 优选财富董事长张虎成认为，要说风险，其实风险最大的是活期存款，因为相对M2高达13%以上的增速，本金其实是在亏损。但从长期看，余额宝的风险在于利率市场化，贷款利率在6%，但存款利率在5%的时候，货币基金就没有套利空间了。

    但也有不同声音，中央财经大学教授郭田勇认为，余额宝的风险在目前市场环境下基本为零。余额宝90%以上的资金以协议存款的方式存入银行，尽管当下业界在热议打破信托刚性兑付的问题，但对银行存款的刚性兑付从不存在任何异议。因此，问余额宝的风险有多大，就等于问银行倒闭的概率有多大。

    收益下降

    接下来破5破4很正常

    记者发现，目前包括余额宝等在内的十余种互联网理财产品中，此前还“坚挺”的理财通7天年化收益率也在4日破了6%，此前就有分析认为，鉴于近期资金面较为宽松，“宝”们跌破6是大概率事件。

    1月银行协议存款的年化利率最高曾飙升至9%左右，为包括余额宝在内的很多货币基金带来了特殊的高收益，但目前银行协议存款的年化利率已回落至4.8%附近，且有继续回落的迹象。连日来，银行间市场资金面持续向好，隔夜、7天等主流资金利率纷纷创下去年二季度以来的阶段新低。

    分析认为，接下来，各种宝继续跌破5%、4%都不是稀奇的事情。“随着节后货币市场利率的下行，货币基金的收益率也必将逐渐下降。”张虎成表示。

    此外，多位业内人士均认为，随着市场资金面的持续宽松，“余额宝类”互联网理财产品的收益率将持续走低，逐渐回归理性。

    “宝粉”数据

    据统计，截至2013年末，4300万余额宝用户中有320万是广东用户，广东“宝粉”位列江苏之后，成为全国第二。2500亿元的资金总量中，270个亿来自广东。而宝粉中土豪最多的是上海，人均持有金额达到10563元。