吉林信托-松花江78号南山建材项目

吉林信托之吉信·松花江78号南山建材项目兑付危机

产品基本要素：

　　吉林信托本次发生兑付危机的产品为吉信·松花江78号南山建材项目收益权集合资金信托计划，融资方为莱芜市南山石灰石建材集团有限公司（以下简称“南山建材”），募集资金用于受让南山建材公司所有经营项目的项目收益权，具体用于新增采石场、环保石灰窑建设及储存铁路用道砟。该项目自2011年11月7日开始推介，并在11月28日成功募集1.5亿后宣告成立。为了保障项目运行的安全，南山建材全体股东同意将其持有的南山建材100%股权质押给吉林信托，且以吊鼓山建筑石料用灰岩的采矿权提供抵押担保，同时南山建材法定代表人戴英忠提供个人无限连带责任保证担保。

危机事件还原：

    虽然吉林信托此次兑付危机最开始是被媒体公布于众的，但却是因为长春警方的参与，才使我们慢慢清晰这一事件的始末。2011年11月，南山建材法定代表人戴英忠为偿还李某、陈某等人的1.2亿元欠款，在其朋友的帮助和运作下，通过发行吉信·松花江78号南山建材项目收益权集合资金信托计划从吉林信托获取贷款1.5亿元。2012年2月，戴英忠因为牵涉民间借贷被诉至济南市中区法院，随着案情的进展，3月长春市公安局对该案立案侦查，随后便将戴某等8名犯罪嫌疑人抓捕归案。至此，得到长春警方对案情通报的吉林信托方才恍然大悟，发现之前戴英忠提供的项目资料和财务资料均系伪造，深知此项目已无法正常运行，便于2012年3月7日按照合同预期收益率将本息兑付予投资者。

优选财富点评：

    从2011年11月28日成立至2012年3月7日清算完毕，吉林信托发行的吉信·松花江78号实际存续正好100天，比原计划的18个月的时间提前了将近一年零三个月。究其原因，吉林信托必须承担不可推卸的责任，正是因为其在风控上疏于管理、消极懈怠，前期既不做现场调查，后期也忽视了投后管理，没有充分尽到受托人的职责，才使投资者处于极大的风险敞口下，但正如每一本信托合同封面所述，“受托人因违背本信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由受托人以固有财产赔偿”，最后关头吉林信托还是担当起了受托人的责任，如数兑付了投资者本息。但此案性质极其恶劣，给监管层带来极大冲击，随后将近半年的时间内吉林信托被要求内部审查，完全停止新产品的发行，时至今日市场上也很难看到吉林信托发行的集合资金信托计划，同时这一案例也给业内其他公司敲响了警钟，纷纷开始加强公司内部风控，据说有的信托公司甚至要求信托经理在做项目的前期调查时，须提供照片和录音作为证明。所以从某种角度讲，此次危机的发生有利于促进整个行业的良性发展。