上半年信托产品盘点：红榜黑榜排排坐

    2013年上半年信托产品创新榜盘点：

　　

    1. 海富通昆仑信托型养老金产品

　　

    该产品于2013年5月或人力资源与社会保障部批复，具有中低风险收益特征，存续期20年。“海富通昆仑信托型养老金产品” 由昆仑信托与海富通基金管理公司联合发行，投资对象为昆仑信托中石油管道项目单一资金信托。

    “海富通昆仑信托型养老金产品”作为国内首只企业年金养老金产品，实现了企业年金投资与实体经济、国家级重点基础设施项目的对接，是对拓宽企业年金投资范围的积极探索。

　　

    2. 山西信托-金博成长证券投资集合资金信托计划

　　

    该产品于2013年6月18日-7月18日发行，首发规模3000万人民币，预计年收益率为8-12%，产品成立6个月后可开放。金博成长证券投资信托为阳光私募产品，由湖南金证投资咨询顾问公司担任投资顾问、湖南博沣资产管理有限公司担任资产管理顾问，由山西信托发行，中国工商银行(601398)和新时代证券公司托管。

　　

    作为国内首个理财双顾问信托产品，由证券投资咨询公司联合了信托机构、资产管理公司、商业银行、券商等五家专业机构创新，意在发挥各方强强联合、优势互补的专业特长，整合和开拓理财市场资源。

　　

    3. 中信-聚信汇金地产基金1号集合资金信托计划

　　

    该产品成立于2009年10月27日，期限10年，在存续期内可以打开申赎。聚信汇金募集资金主要投向“天嘉湖二期”项目地块的房地产项目的全程开发建设运营，项目公司由中信信托全资持股，聘请中信地产为项目公司运营管理顾问，为项目经营全过程提供服务。

　　

    2012年年底，泰康人寿以9.68亿元认购“聚信汇金1号”优先级信托产品，成为保监会放开险资投资新政后的首单“保信合作”。

　　

    2013年上半年信托项目风险榜盘点：

　　

    1. 建信证大金牛增长集合资金信托计划

　　

    建信证大金牛(1期)信托计划成立于2011年3月8日，期限两年，信托规模4亿元，由证大投资和建设银行(601939)上海分行合作设计。信托文件显示“投资设立天津证大金兔股权投资基金合伙企业(有限合伙)，受托人建信信托代表信托计划为有限合伙人(LP)，证大投资担任普通合伙人(GP)”，以合伙人认缴的资金投资于优质上市公司定向增发股份，或受让其它公司持有的优质上市公司定向增发股份的股权收益权，闲置资金用于货币市场基金等高流动、高安全性投资。

　　

    存续期内，建信证大金牛(1期)共参与了5个上市公司的定向增发：海利得(002206)、连云港(601008)、旭光股份(600353)、综艺股份(600770)、成发科技(600391)，至今年1月末浮亏超过50%。经投资人举报，该产品在销售环节存在误导，且建设银行上海分行私人部在产品出现重大亏损时未按投资者要求举行受益人大会。

　　

    此后，建信信托召开受益人大会并通过了将信托计划延期和设置临时开放日的议案条款。最新信息显示，“金牛1期”截止到6月30日信托单位净值为0.6440元，较年初有小幅上涨。同时，成立于2011年6月24日的“金牛2期”同样因产品净值下跌严重，已经由受益人大会决议延期18个月至2014年的12月23日，目前“金牛2期”单位净值不足0.7元。

　　

    2. 天信沐雪巴菲特一号证券投资集合资金信托计划

　　

    天信沐雪一号成立于2012年11月27日，为一款阳光私募产品。该产品由次级委托人深圳凯雷股权投资基金合伙企业（有限合伙）（下称“深圳凯雷”）认购20000万元，中国银行(601988)上海分行作为优先级委托人认购39980万元，投资顾问为江苏沐雪信息科技有限公司（下称“江苏沐雪”）。

　　

    2012年1月底，湖北省荆门市公安局东宝分局以涉嫌诈骗为名对江苏沐雪立案调查，江苏沐雪实际控制人曹姗、沈小平也被湖北警方羁押。2月初，天津信托公告，江苏沐雪不再履行投资顾问职责。经受益人表决，天信沐雪一号成立不到3个月便提前终止。

　　

    此后，深圳凯雷的执行话语权也由其大股东陈建勇及一致行动人广东鸿远接手。

　　

    2月2日下午起，有微博认证账号为“深圳凯雷基金”的ID称：“（江苏沐雪）在天津信托的默许下，获取投资者信任攫取资金。该公司（江苏沐雪）在顾问期间非法侵占挪用客户的信托基金高达一亿元”。但天津信托方面未作回应。

　　

    3．安信信托.昆山联邦国际资产收益财产权信托计划

　　

    安信.昆山纯高信托计划成立于2009年9月，昆山纯高作为委托人将其拥有的“昆山·联邦国际”项目的基础资产收益权作价6.27亿元交由安信信托设立财产权信托。双方将该信托项下的信托收益权分为优先信托受益权和一般信托受益权，优先信托受益权规模为人民币2.15亿元，由社会公众投资人投资取得；一般信托受益权则由委托人昆山纯高继续持有。

　　

    该信托成立一年后，昆山纯高并未能按《财产权信托合同》约定的时间节点在信托专户内存入最低现金余额，在原定的信托计划期满时，也未能兑付资产收益权款项。安信信托在多次交涉无果后，最终将昆山纯高告上法庭，并向法院申请查封上述抵押的“昆山·联邦国际”项目和在建工程，并通过拍卖等方式收回债务。

　　

    案中，因交易双方签订阴阳合同，对该信托计划属于信托贷款还是财产权信托存在争议。后经法院一审判决支持被告主张，认定该信托计划为财产权信托，昆山纯高需归还1.06亿元本金及1400万元罚息。安信信托方面提起上诉，目前案件仍在审理当中。

　　

    信托项目于2012年9月24日到期。原为公众投资者投资的优先受益权已转让予安信信托关联企业，投资者权益已兑付。

　　

    4. 中信信托·舒斯贝尔特定资产收益权投资集合信托

　　

    中信.舒斯贝尔项目成立于2010年8月，期限30个月，发行规模7.1亿元。信托资金用于向青岛舒斯贝尔房地产开发公司发放贷款，融资方将位于青岛黄岛区的“黄岛凤凰湾综合项目”和“温泉住宅项目”两宗地块使用权作为抵押，当时的评估价为12.7亿元。

　　

    在项目成立半年后，中信信托以融资方舒斯贝尔挪用资金为由申请抵押物公证并执行查封。至2012年8月24日中信信托.舒斯贝尔信托项目到期时，融资方舒斯贝尔未能按期还本付息，中信信托随即启动追偿程序。

　　

    期间，双方曾就实际应偿还金额有过争议，舒斯贝尔甚至向媒体举报以阻挠拍卖进行。追偿最终历时两年，经过三轮抵押地块拍卖，共收回资金6.5亿元，覆盖信托计划本息支付。在此之前，中信信托于产品追偿期至时（2月24日）先行兑付自然人投资者信托份额。

　　

    5. 华宝信托泰石1号集合资金信托计划

　　

    泰石1号成立于2012年11月9日，期限3年，募集资金2.5亿元。信托资金用于向南京顺天实业有限公司（下称“顺天实业”）提供2.5亿元贷款。顺天实业以腾飞创造中心1-3号楼、四号楼及其车库为抵押，以裕廊腾飞置业（南京）有限公司（以下简称“裕廊腾飞”）100%股权收益权为质押，顺天实业董事长毛顺初承担连带责任。

　　

    根据信托合同，顺天实业应于2012年12月20日缴纳第一笔股权收益权回购溢价款1000万元，后因无法支付协议延期。延期期间，华宝信托发现顺天实业和其他企业存在债务纠纷，其抵押质押资产遭到南京玄武区法院司法冻结。为保障信托财产不受损失，华宝信托于2013年1月14日对顺天实业及相关担保人提起了诉讼和保全。顺天实业方面称，因华宝信托要求提前终止信托计划，公司资产冻结使得生产经营受到严重损失，双方各执一词。

　　

    目前，华宝信托与顺天实业已达成和解，冻结资产将被解封，双方在偿还资金的数额上都有所让步，信托计划也将提前终止。

　　

    6. 兴业信托·神码投资结构化证券投资集合资金信托计划

　　

    兴业神码结构化信托成立于2011年6月，募集资金1.2亿元，投资期限为两年。主要投资于沪深两市的股票、债券、认购新股、认购权证及其他金融工具。标的信托的投资顾问为北京神码投资有限公司，主要负责人为袁磊和朱玉峰。

　　

    2012年6月，医圣神农公司董事长梁学军与神码公司、自然人袁磊和朱玉峰三方商定，以近500万元受让后三者共计约600份兴业信托·神码投资机构化证券投资集合资金信托计划的次级受益权。而当梁学军缴款后，兴业信托拒绝为其办理相关权益手续，理由是该信托计划合同明确规定标的产品的次级受益权不得转让和质押。

　　

    后梁学军分别向银监会和证监会投诉兴业信托和神码投资，并向海淀法院提起维权诉讼。兴业信托发布澄清公告称，“梁学军与公司无任何法律关系，公司聘请的投资顾问神码投资符合证券信托产品投资顾问选聘的监管规定，团队主要成员通过了证券从业资格考试”。但兴业信托并未对其进行具体公示。

　　

    目前，梁学军的400万元追加投资事宜已被法院受理，另有900万面临无法追回的风险。案件仍在审理之中。