固定收益信托10月报：新品规模下降 短期产品激增

    报告摘要

    2012年10月，36家信托公司共成立169只固定收益信托产品，纳入统计的123只产品总规模为174.39亿元。10月成立的产品数量环比减少40.91%，同比增加10.46%，规模环比减少51.12%，同比增加14.50%。

    融资方式上，10月权益投资类信托发行量最大，为64只，占比为37.87%。股权投资仅3例，平均募集金额仅1.5亿元。

    行业投向上，投向最大的行业为工商企业，产品数量为42只，占比24.85%。房地产类信托持续位于较低的水平，本月仅有29只产品成立，占比仅17.16%。

    10月发行的固定收益信托存续期为0.02年至8年，收益率从3.1%到11.8%不等。存续期小于一年的产品有34只，短期产品数量持续提升。三年期产品收益率持续上涨，平均已达9.54%。

    行业热点：(1)银监会非银部换帅，原陕西省银监局局长李建华接任;(2)银监会否认叫停四信托公司房地产业务。

    一、固定收益信托产品成立情况：新产品成立规模环比下降五成

    2012年10月，36家信托公司共成立169只固定收益信托产品，有产品发行的信托公司较前一月减少10家。纳入统计的123只产品总规模为174.39亿元，平均每只产品规模为1.42亿元。从产品数量上来看，10月成立的产品较9月减少40.91%，较去年同期增加10.46%;而从成立总规模上来看，10月产品总规模环比减少51.12%，同比增加14.50%。新产品数量和    规模的回落，在一定程度上与国庆长假有关。

    10月有7家信托公司成立的固定收益类信托产品数量超过10只，分别是：粤财信托(27只)、中融信托(19只)、长安信托(10只)、华融国际信托(10只)、华信信托(10只)、四川信托(10只)、新华信托(10只)。其中，粤财信托发行的产品以一年以下的短期产品为主。

    

    数据来源：优选财富研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。

    二、固定收益信托融资方式：股权投资仅3例

    

    数据来源：优选财富研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。

    就融资方式来看，10月权益投资类信托发行量最大，为64只，占比为37.87%，其次是贷款投资、组合投资、股权投资，分别占比32.54%、13.02%、1.78%，其他类投资占比为14.79%。值得一提的是，本月股权投资仅3例，平均募集金额仅1.5亿元，而过往此类产品的规模一直处于较大的水平。

    三、固定收益信托资金投向：房地产信托持续处于低位

    

    数据来源：优选财富研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。

    10月，信托资金投向最大的行业为工商企业，产品数量为42只，占比24.85%。其次是房地产、基础设施、金融，占比分别为17.16%、17.16%、9.47%，其他投向的有53只，占比31.36%。本月房地产类信托持续位于较低的水平，本月仅有29只产品成立，占比仅17.16%。

    四、固定收益信托产品收益率统计：一年以下短期产品数量激增

    数据来源：优选财富研究中心。

    10月发行的固定收益信托存续期为0.02年至8年，收益率从3.1%到11.8%不等。从各存续期产品近一年的平均收益率来看，一年期(及以下)产品的预期年化收益率为6.89%，较9月份下降0.77个百分点，较近1年的高点已经下降1.49个百分点;一年(不含)~两年期产品平均收益率为8.96%，自5月份以来呈现出持续下降之势;两年(不含)~三年期产品平均收益率为9.54%，较9月份上涨0.18百分点。

 

    数据来源：优选财富研究中心。

    存续期为一年期(及以下)的产品有79只，较上月减少7只。其中，存续期小于一年的产品有34只，短期产品数量持续提升，也拉低了此存续期范围内的产品的平均收益率。倘若除去存续期在小于一年的产品，一年期的产品的平均收益率为8.08%。其中，预期收益最高的为粤财信托-浦银聚成(C型1期)，收益率为4.5%;收益率最高的为新华信托-华锦69号，投资于房地产，收益率为10.7%。

    存续期大于1年，不超过2年的中期产品共有78只，比上月大幅减少88只。其中，收益率最高的产品预期年化收益率为11%，为新华信托-华锦22号(1.5年)，募集资金1.1亿元。最低收益率为6%，为长安信托-信泽1期IV号资产)，该产品是一款上市公司股权质押类产品，投资期限为1.5年，募集资金1亿元。

    存续期大于2年，不超过3年的产品有4只，较上月减少19只。收益率最高的为爱建信托-昆仑地产基金1号，存续期3年，预期收益11%。收益率最低的是中铁信托-徽商银行股权    收益权(二期)，存续期为3年，预期年收益8.8%。

    五、行业热点

    银监会非银部换帅，原陕西省银监局局长李建华接任

    据媒体报道，10月12日，中国华融资产管理股份有限公司正式成立，中国银监会非银部主任柯卡生任中国华融资产管理公司总裁，而银监会非银部主任将由陕西省银监局局长李建华接任。银监会非银部的机构职能主要是承办对非银行金融机构的监管工作，涉及的领域包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司等非银金融机构。李建华是银监会非银部的“老人”，在调任陕西银监局局长之前，是银监会非银部副主任。

    银监会否认叫停四信托公司房地产业务

    针对媒体报道“银监会叫停四川信托、方正东亚信托、五矿信托、渤海信托的房地产信托业务”一事，中国银监会相关人士21日予以否认，称其为公司根据房地产市场风险判断，主动进行的业务调整。银监会自5月中旬陆续开始针对信托公司窗口指导，以减少潜在风险。对房地产信托新增规模较大的信托公司，要求“把握好节奏，严格控制增速”，在其开展和房地产有关业务时需提前报备;对其他非重点信托公司，要求适当控制房地产信托业务节奏和总量。