私募债不得超过同期银行存款率3倍

    中小企业私募债券 不得超银行同期贷款基准利率3倍

    2012年5月，《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》(以下称《试点办法》)正式发布，这标志着中小企业私募债业务试点正式启动。中小企业私募债券利率不得超银行同期贷款基准利率的3倍。

    《试点办法》明确中小企业私募债券为未上市中小微型企业以非公开方式发行的公司债券，要求发行利率不得超过银行同期贷款基准利率的3倍，并且期限在1年(含)以上。中小企业私募债采取备案制发行，交易所在接受备案材料的10个工作日内完成备案，并在深交所综合协议交易平台为私募债券提供转让服务。

    由于对发行人没有净资产和营利能力的门槛要求，中小企业私募债券是完全市场化的信用债券品种，为控制风险，《试点办法》要求对试点初期参与私募债的投资者实行严格的投资者适当性管理，合格投资者应当签署风险认知书;同时，《试点办法》还在借鉴公司债现有受托管理人、债券持有人大会等投资者权益保护措施的基础上，要求发行人设立偿债保障金专户，建立偿债保障金机制等，用于派息兑付资金的归集和管理。