首单信托型ABN项目完成注册

　　6月7日，远东国际租赁有限公司（以下简称“远东租赁”）在中国银行间市场交易商协会成功注册信托型资产支持票据（以下简称“ABN”），国内市场首单信托型企业资产证券化产品落地。该产品注册金额20.68亿元，计划首期一次发行完毕，发行载体为平安信托，由国开行担任主承销商和簿记管理人，由渤海银行担任联席主承销商。

　　注册材料显示，本期ABN基础资产为远东租赁依据融资租赁合同对承租人享有的租赁债权，主体信用等级为AAA。在债项评级方面，上海新世纪评级给予优先A级资产支持票据AAA级评级，给予优先B级资产支持票据AA级评级。

　　据国开行相关人士介绍，与传统ABN相比，本期ABN实现了不少产品结构设计创新，其中最大的亮点是引入特定目的信托（SPT）作为发行载体，实现了对原有ABN模式的创新。此外，本期ABN还实现了企业类资产支持证券的首次公开发行，更有助于降低企业融资成本。

　　“引入特定目的信托能以《信托法》作为上位法支撑，在我国现有法律框架下实现有效破产隔离。”渤海银行相关人士表示，“对发行人而言，首先，满足了企业通过资产证券化将资产出表的需求，有利于发起机构在拓宽融资渠道的同时提升存量资产利用效率、调整资产负债结构；其次，分层设计的交易结构可以对优先级债项进行信用增级，有效降低了企业的融资成本及风险承担。对投资人而言，资产支持票据以资产作为支撑，通过交易结构设计可以有效实现风险隔离，从而具有较好的增信作用，有利于风险防范。”

　　上述国开行人士表示，本期信托型ABN的推出是ABN产品的重要再创新，有助于降低企业融资成本、拓宽企业融资渠道、改善资本结构、补强实体经济短板，在“三去一降一补”五大任务加速推进的背景下，具有积极示范效应。随着试点项目的陆续出台，ABN基础资产类型和交易结构将不断丰富创新，更好地满足各类参与主体的多元化投融资需求，提高银行间债券市场普惠性的水平。