“诚至金开2号”兑付或今摊牌

    涉矿信托警报声声，令市场担忧，亦使得投资者焦虑不已。

    距离最终兑付不到48小时，和“诚至金开1号”提前公告提示进展不同，中诚信托“诚至金开2号”的兑付难题却没有丝毫进展。

    在工行私人银行部门和中诚信托均保持沉默的背后，“诚至金开2号”的抵押物再起疑云，这个信托计划的最终命运，再次牵动人心。

    兑付进展不利

    7月25日的兑付日已经临近，投资人心急如焚。7月10日，中诚信托曾经发布过《2011年中诚—诚至金开2号集合资金信托计划2014年第二季度管理报告》，在该报告中，中诚信托向委托人和受益人提示风险，称目前煤炭市场持续低迷，新北方公司下属五煤矿整合和技改复产工作尚未完成，企业经营 困难，相关方面没有依约支付股权维持费和股权转让价款，信托财产在2014年7月25日前完成处置及变现存在不确定性，信托计划存在延期可能。

    “不管信托计划是否要延期，目前相关方面应该给予投资者一个具体的说法，比如之前报告中说受托人在积极寻找意向受让方，这个进展怎么样了？作为项目管理者和资金监管机构，中诚信托和工商银行也应该在接下来的报告中，向投资者详细说明13亿元的信托资金究竟干了什么？并且需要提供相关的资金使用证明。”一位上海投资者提出了自身的诉求，“在项目出现问题的时候，作为投资人我们有权知道这些情况。”

    抵押物再起疑云

    前述投资者的疑问，其实还不止于此。事实上，据上证报记者最新获取的信息显示，“诚至金开2号”不仅由于煤炭市场低迷造成了信托兑付出现问题，目前在寻找接盘方的过程中，其抵押物的股权也是疑窦重重，或将对相关资产的受让产生影响。

    据悉，“诚至金开2号”的质押担保物分别为新北方集团剩余30%股权、宏安煤矿煤业40%股权、珠烽煤矿40%股权、山西福军煤业有限公司 80%股权、马家岩煤业49%股权及配套洗煤厂股权、山西万青石材有限公司100%股权质押担保，并由新北方集团实际控制人、山西滨福煤业有限公司、天津 金栋公司、山西二机集团股份有限公司及其控股子公司山西介休三盛焦化有限公司连带担保。

    根据当时的评估，质押给信托计划的三座参股煤矿的股权评估价值37亿元，加上花岗岩股权10亿元的评估价值，质押物与信托资金的比例为 3.13:1。如果按照这样的评估结果，在“诚至金开2号”出现兑付问题的时候，用工行的推介材料上的话来说，可谓是“担保覆盖足额”。此外，提供连带保证的公司的净资产达到24.74亿元。

    然而，据记者了解，彼时融资方在以山西万青石材有限公司100%股权做质押的担保中，出现了冒用相关股东签名的情况。这也就意味着，有股东在不知情的情况下，自己所属的股权就被山西新北方集团作为质押物抵押给中诚信托了。而彼时，山西新北方集团利用该股权的质押，融到资金约2亿元。

    现在，该股权质押纠纷已正式在北京东城区法院立案，案件在不久后也将有新的进展。而这个事件对于中诚信托寻找“诚至金开2号”的接盘方或将产 生影响——如果撤销山西万青石材有限公司的股权抵押，就会产生2亿多资金的窟窿，这个问题或将给“诚至金开2号”的兑付产生新的难题。

    此前，“诚至金开2号”的风险控制举措与尽职调查一直备受诟病。也有媒体报道质疑该信托计划不是以通常矿产企业的矿业权作为融资标的，而是以 煤炭债权作为融资标的，就已经事有蹊跷。加之其发行前，华融信托也以一个7亿元的信托计划做相似投资，如此连续的、大规模的融资，或显示融资方的资金链在 彼时已经出现问题。

    而根据工商银行私人银行部门的最新消息，中诚信托或将在7月24日发布公告揭示“诚至金开2号”的最终命运。结局如何，我们拭目以待。