固定收益信托1月报：发行量大幅下降
发布日期： 2014-03-12 来源：MSN理财频道 点击次数：1227次
春节因素影响，固定收益发行数量大幅下降
报告摘要
2014年1月，57家机构共成立233只固定收益(类)信托产品，纳入统计的146只产品总规模为163.83亿元，平均每只产品规模为1.12亿元，成立总规模较12月减少69.69%，同比增加5.80%。
融资方式上，1月贷款投资类信托、其他类信托发行量最大，分别发行110、51只。
行业投向上，其他、房地产、工商企业类(类)信托的发行数量领先，全月分别有79、73、52只(类)信托产品成立，平均募集规模最大的是房地产(类)信托，平均募集金额2.04亿元，高出平均募集规模82.14%。
收益率上，1月，存续期在1年(含)以内的产品平均收益维持高位，达到8.05%。1至2年(含)期产品收益，达到9.58%，2年至3年(含)期产品的收益率继续小幅回调，达到8.74%。两年期产品和三年期产品的收益率呈现倒挂态势。
行业热点：(1)大数据助力供需对接首款消费信托产品发售;(2)吉林信托松花江77号五期将无法兑付。
一、固定收益产品成立情况：融资规模大幅缩减
2014年1月，57家机构共成立233只固定收益(类)信托产品，有产品发行的机构较前一月减少16家。纳入统计的146只产品总规模为 163.83亿元，平均每只产品规模为1.12亿元。从产品数量上来看，受春节因素影响，1月发行的产品数量较12月减少50.64%，较2012年同期减少6.80%。从发行总规模上来看，1月产品总规模环比减少69.69%，同比增加5.80%。(类)信托是指由信托公司及基金资管公司所发行的固定收益产品。
1月有5家(类)信托公司成立的固定收益类产品数量在10只以上(含10只)，分别是：中航信托47只、华融国际信托14只、华信信托13只、中融信托11只、湖南信托10只。
| 固定收益类产品成立数量（2013年1月~2014年1月） | ||
| 月度 | 数量 | 总规模(亿元) |
| 2013年1月 | 250 | 309.89（193） |
| 2013年2月 | 219 | 283.48（164） |
| 2013年3月 | 249 | 241.17（190） |
| 2013年4月 | 267 | 324.75（223） |
| 2013年5月 | 235 | 303.61（168） |
| 2013年6月 | 262 | 288.83（136） |
| 2013年7月 | 275 | 277.77（218） |
| 2013年8月 | 429 | 347.26（318） |
| 2013年9月 | 399 | 300.24（285） |
| 2013年10月 | 341 | 308.07（230） |
| 2013年11月 | 493 | 419.1（334） |
| 2013年12月 | 472 | 540.47（292） |
| 2014年1月 | 233 | 163.83（146） |
数据来源：优选财富投资研究部。括号内为披露募集金额的信托数量。
二、固定收益产品融资方式：贷款类融资方式大幅领先| 2014年1月固定收益产品融资方式 | ||||
| 融资方式 | 数量 | 占比 | 募集金额（亿元） | 平均募集金额（亿元） |
| 贷款投资 | 110 | 47.21% | 37.02（56） | 0.66 |
| 股权投资 | 17 | 7.30% | 47.91（13） | 3.69 |
| 权益投资 | 35 | 15.02% | 25.81（25） | 1.03 |
| 组合投资 | 20 | 8.58% | 11.73（13） | 0.9 |
| 其他 | 51 | 21.89% | 41.36（39） | 1.06 |
| 总计 | 233 | 100.00% | 163.83（146） | 1.12 |
数据来源：优选财富投资研究部。括号内为披露募集金额的产品数量。仅统计有效分类的固定收益产品。
就融资方式来看，1月贷款类投资(类)信托发行量最大，为110只，占比为47.21%，纳入统计的56只产品共募集资金37.02亿元。紧随其后的是其他类投资(类)信托，发行数量为51只，纳入统计的39只其他类产品募集总金额为41.36亿元，本月股权投资类(类)信托平均融资规模飙升的原因，主要是中融信托发行的融海财富广场和融翰1号，分别募集了10.26、14.95亿元，从而拉高了股权投资类信托的平均募集规模。
三、固定收益产品资金投向：房地产平均募集金额突破2亿
| 2014年1月固定收益产品资金投向 | ||||
| 资金投向 | 数量 | 占比 | 募集金额（亿元） | 平均募集金额（亿元） |
| 房地产 | 73 | 31.33% | 65.29（32） | 2.04 |
| 工商企业 | 52 | 22.32% | 27.32 （38） | 0.72 |
| 金融 | 2 | 0.86% | 0.30 （1） | 0.3 |
| 基础设施 | 27 | 11.59% | 28.71 （19） | 1.51 |
| 其他 | 79 | 33.91% | 42.21 （56） | 0.75 |
| 总计 | 233 | 100.00% | 163.83 （146） | 1.12 |
数据来源：优选财富投资研究部。括号内为披露募集金额的产品数量。仅统计有效分类的固定收益产品。
1月有73款房地产产品成立，占比31.33%;发行数量相比于12月98款房地产产品，减少了25.51%，平均募集规模从12月2.51亿元降至2.04亿元，高出平均募集规模82.14%，投向为工商企业的(类)信托数量为52只，占比22.32%，平均募集金额0.72亿元。投向其他的(类)信托数量为79只，占比33.91%，平均募集金额0.75亿元，投向基础设施的(类)信托该月11.59%的占比，该月投向金融领域的信托只有2只。
四、固定收益产品收益率统计：高收益继续维持
0年~1年期(含)产品平均收益率(2013年1月~2014年1月)
数据来源：优选财富投资研究部。
1月发行的固定收益(类)信托存续期为0.08年至10年，收益率从5%到12.5%不等。从各存续期产品近一年的平均收益率来看，一年期(及以下)产品的平均预期年化收益率为8.05%，较12月份下降0.02个百分点。一年(不含)~两年期产品平均收益率为9.58%，较12月下降0.03个百分点，目前中长期收益率继续维持高位;两年(不含)~三年期产品平均收益率为8.74%，较12月份下降0.10个百分点。两年期和三年期产品的收益率继续呈现倒挂态势。
| 2014年1月（类）固定收益产品收益率统计 | ||||
| 存续期 | 数量 | 收益率（%） | ||
| 平均 | 最高 | 最低 | ||
| 0年~1年 | 98 | 8.05 | 11 | 5 |
| 1年（不含）~2年 | 112 | 9.58 | 12.5 | 7.5 |
| 2年（不含）~3年 | 19 | 8.74 | 11 | 7 |
| 3年（不含）以上 | 1 | 8.7 |
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